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Ideas, tutoriales y novedades sobre el trading de opciones y los mercados.

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La fiebre de las opciones 0DTE: ¿herramienta profesional o casino para minoristas?

La fiebre de las opciones 0DTE: ¿herramienta profesional o casino para minoristas?

Son ya más del 60 % del volumen del S&P 500 y llevan años acusadas de que van a tumbar el mercado. Ni lo han tumbado, ni son una lotería sin más. Esto es lo que dicen los datos de CBOE y los estudios académicos sobre quién gana y quién pierde con las opciones que vencen hoy — y por qué el 60 % de las pérdidas minoristas no viene de fallar la dirección.

Opciones··19 min de lectura
Estrategias de opciones para cuentas pequeñas y medianas: la guía completa por tramos de capital

Estrategias de opciones para cuentas pequeñas y medianas: la guía completa por tramos de capital

De menos de $2,000 a $100,000: qué estrategias caben de verdad en cada tramo, con la aritmética de márgenes que lo decide y ejemplos numéricos verificables. Incluye el final de la regla PDT en junio de 2026 y el cálculo que casi nadie hace: a partir de qué capital tu peaje deja de comerse toda tu ventaja.

Estrategias··34 min de lectura
Dividendos vs opciones financieras: cómo decidir entre uno y otro

Dividendos vs opciones financieras: cómo decidir entre uno y otro

Dos formas de cobrar de tus acciones sin venderlas, y una industria entera vendiéndote que puedes tener las dos a la vez. Esto es lo que dicen 32 años de datos de Cboe y 50 años de datos de dividendos: ninguna de las dos crea rentabilidad por sí misma, las dos compran suavidad, y la decisión la deciden tu objetivo, tu régimen de mercado y —más de lo que crees— tu residencia fiscal.

Estrategias··30 min de lectura
Asignación y ejercicio anticipado: el miedo nº 1 del vendedor de primas

Asignación y ejercicio anticipado: el miedo nº 1 del vendedor de primas

Te asignan sin avisar, sin poder negarte y sin saber por qué. Esta es la mecánica real —quién decide, el 7 % que casi nadie cita bien, las dos únicas razones para ejercer antes de tiempo— y el protocolo del día que ocurre, con la cuenta que demuestra que la asignación no te cuesta ni un dólar… y con el riesgo verdadero, que es otro.

Opciones··31 min de lectura
Por qué acertaste la dirección y perdiste dinero: el IV Crush explicado

Por qué acertaste la dirección y perdiste dinero: el IV Crush explicado

Palantir publicó el mejor trimestre de su historia y la acción cayó un 6.6 %. Quien compró puts acertó… y perdió dinero igual. Esta es la mecánica del IV crush con los números reales de ese día, la pelea entre delta y vega al céntimo, lo que dicen los estudios académicos —y por qué el negocio del otro lado tampoco es el chollo que te venden.

Opciones··31 min de lectura
Pin risk: el spread que se rompe en el vencimiento

Pin risk: el spread que se rompe en el vencimiento

Hugo no pagó $10.00 por cerrar un spread que iba a expirar solo. El lunes tenía 100 acciones que no quería y una pérdida de $880.00 en una operación cuyo riesgo máximo era $380.00. Esta es la mecánica del pin risk minuto a minuto, por qué el precio se pega a tu strike más de lo que dice el azar —con los estudios que lo miden— y la regla de una línea que lo evita.

Opciones··31 min de lectura
Rolar opciones: cuándo, cómo y cuándo NO es más que aplazar la pérdida

Rolar opciones: cuándo, cómo y cuándo NO es más que aplazar la pérdida

«Rola siempre por crédito, nunca por débito» es la regla más repetida del vendedor de primas y una de las peores. Aquí están los números de las tres decisiones reales —rolar, dejar que te asignen o cerrar—, el caso en el que el roll por débito gana en todas las métricas de riesgo, y el dato oficial de Cboe que nadie cita: sus índices de referencia no rolan jamás.

Estrategias··33 min de lectura
Buying Power Reduction ≠ riesgo real: por qué el margen del bróker no es tu stop

Buying Power Reduction ≠ riesgo real: por qué el margen del bróker no es tu stop

El bróker te enseña $1,000.00 de buying power y tu pérdida máxima es $8,850.00. Los dos números son correctos y miden cosas distintas. Aquí está la fórmula oficial de Cboe con la que se calcula, los estudios que demuestran que el BPR acierta el 99.9 % de las veces, y por qué eso no te protege: el margen está calibrado para que falle 1 de cada 100 veces, y esa vez es la que decide si tu cuenta sigue existiendo.

Opciones··33 min de lectura
Opciones estilo americano vs europeo: por qué SPX cambia el juego

Opciones estilo americano vs europeo: por qué SPX cambia el juego

El SPX del tercer viernes liquidó contra un nivel del S&P 500 que no apareció en el gráfico de ese día. No fue un error: según los datos oficiales de Cboe pasa en 18 de las últimas 61 expiraciones trimestrales. Esta es la mecánica completa del ejercicio americano frente al europeo, de la entrega física frente al efectivo, y de lo que de verdad ganas y pierdes al pasar de SPY a SPX.

Opciones··32 min de lectura